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套利类资产在资产配置组合中的优化作用明显

时间:2019-09-05        来源:

       近几年国内机构和高净值人士对资产配置的研究和实践日益重视。通过“分散化”和“再平衡”,大类资产配置可以改善投资组合的收益风险特征,这一点已经被人们广为接受。套利对冲交易具有“波动小、回撤低”的优势,在传统的股债和CTA投资组合中加入套利对冲策略,一方面可以提高资金使用效率,另一方面可以优化资产组合波动曲线。此类配置模式在我司产品运行中有较好表现,参考下图:

       套利对冲策略配置优势:

       1.“波动风险”是资产组合有最主要的风险之一。套利类资产作为配置资产之一,在资产配置中加入套利对冲策略能够有效地分散风险,降低资产组合波动率。

       2.套利对冲交易具有“波动小、回撤低”的优势,既可规避单边交易所带来的重仓高波动风险和轻仓错失市场机会等问题,又可获取稳定的投资回报。

       3.套利对冲策略更适于震荡行情,即使在极端趋势性行情下风险也较小,可以与其他大类资产进行互补。

       虽然套利是低风险交易,但依旧存在着一定的风险,套利的风险与套利标的的选择密切相关。部分品种由于其参与主体比较成熟,或由于内在基本面逻辑的约束,其价差波动表现稳定;也有部分品种由于政策面或资金面拉动的影响,导致价差的急剧变化,看似价差偏离合理区间存在机会,实则危机四伏。因此通过精选品种的方式降低风险冲击成本。

       海证投资套利对冲策略运行模式是充分利用量化工具,实现人机结合。因为人与机器各有优劣势,人的优势在于市场特征把握及时、市场异常时能及时反应;机器的优势在于计算速度快、执行能力强,人机结合的目标就是把二者的优势结合在一起。

       成熟的团队协作流程是提升交易成功概率和实现长期稳定盈利的关键。目前海证套利交易团队分工明确,确立决策、交易、风控、反馈四个方面,并设立投资决策委员会,除量化交易模型自带止损策略外,配备了风控专员,打造多层风控管理系统。团队各个环节严格执行,为资产配置机构和高净值客户资产保值增值的道路上保驾护航,创造长期复利奇迹!

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